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行為監(jiān)管概念最早于二十世紀(jì)70年代早期提出。當(dāng)時(shí)，美國國家保險(xiǎn)協(xié)會在其發(fā)布的市場行為檢查手冊第一版中正式提到了“市場行為監(jiān)管”概念。之后英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出“雙峰”理論，認(rèn)為監(jiān)管應(yīng)著重于兩大目標(biāo)：確保系統(tǒng)穩(wěn)定（指審慎監(jiān)管）和保障消費(fèi)者權(quán)益（指行為監(jiān)管）。
2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，各國監(jiān)管當(dāng)局開始對原有的監(jiān)管體系進(jìn)行反思，開始高度重視對金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。
危機(jī)之前的金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是機(jī)構(gòu)導(dǎo)向的監(jiān)管，危機(jī)后提出目標(biāo)導(dǎo)向的監(jiān)管。
其中英國改革力度最大，2012年，英國金融監(jiān)管局拆分為兩個(gè)機(jī)構(gòu)：審慎監(jiān)管局(PRA)，負(fù)責(zé)對商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和投資公司的監(jiān)管，和行為監(jiān)管局(FCA)，對所有公司的商業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)管，側(cè)重于對消費(fèi)者的保護(hù)。
我國在2017年召開的第五次全國金融工作會議上指出，要“加強(qiáng)功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管”，首次引入了“行為監(jiān)管”概念，并將其作為監(jiān)管強(qiáng)化和補(bǔ)短板的重點(diǎn)方向。
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金融監(jiān)管要有三個(gè)核心目標(biāo)：
第一保證金融體系的穩(wěn)定，就是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)為宏觀審慎政策。第二金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)定，體現(xiàn)為審慎監(jiān)管，主要關(guān)注金融市場的供給方。第三保護(hù)金融消費(fèi)者，特別是金融知識較少的消費(fèi)者，體現(xiàn)為行為監(jiān)管。
行為監(jiān)管其對象是從事金融活動的機(jī)構(gòu)和人。監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為實(shí)施的監(jiān)督管理，包括禁止誤導(dǎo)銷售及欺詐行為、充分信息披露、個(gè)人金融信息保護(hù)等。從事金融業(yè)務(wù)就必須要有金融牌照，從事哪項(xiàng)業(yè)務(wù)就要領(lǐng)取哪種牌照。
歷史上我國一行三會分業(yè)監(jiān)管的框架下，監(jiān)管模式以縱向的機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主要模式。金融監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、持續(xù)的穩(wěn)健經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)處置、市場退出進(jìn)行監(jiān)管。簡言之，即對一家金融機(jī)構(gòu)從有到無的全程監(jiān)管。
這一監(jiān)管模式以金融機(jī)構(gòu)為監(jiān)管重點(diǎn)，在分業(yè)經(jīng)營模式下起到了較好的監(jiān)管效果。但隨著混業(yè)經(jīng)營的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)跨業(yè)、跨市場的交叉，原有的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式逐漸不能防控金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)魅?，防止監(jiān)管套利的出現(xiàn)，消除金融監(jiān)管真空，因此倒逼監(jiān)管方式的調(diào)整，向機(jī)構(gòu)審批、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管的方式過渡。
金融機(jī)構(gòu)非法參與民間金融、私售飛單、欺詐銷售、操縱市場、個(gè)人信息泄露等嚴(yán)重侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的亂象產(chǎn)生，主要有幾個(gè)原因：
金融機(jī)構(gòu)天生具有愛冒險(xiǎn)的基因，金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員總是力圖以最小的代價(jià)博取最大限度的收益。
而且隨著近年來我國金融市場的深化發(fā)展，金融創(chuàng)新活動不斷涌現(xiàn)，金融產(chǎn)品與服務(wù)日益呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化、混業(yè)化的特點(diǎn)，而大多數(shù)金融消費(fèi)者并未掌握與其自身財(cái)富水平相匹配的專業(yè)金融知識，金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間的不對稱、不對等地位有所加劇。
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在過往的監(jiān)管實(shí)踐中，行為監(jiān)管已經(jīng)逐漸形成了自身的邏輯體系：
行為監(jiān)管的前提，應(yīng)該是對所涉金融行為或活動的屬性識別、行為主體資質(zhì)的認(rèn)定。監(jiān)管不以金融機(jī)構(gòu)類型為依據(jù)，而是主要依據(jù)金融產(chǎn)品的基本功能；通過識別、分析金融產(chǎn)品和服務(wù)的屬性與實(shí)際功能，以及這些功能的實(shí)現(xiàn)程度與金融消費(fèi)者需求之間的差距，對提供相關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)的主體行為進(jìn)行調(diào)節(jié)與規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。
